![\"ugarteche2\"](\"http:\/\/unidadsiporelcambio.files.wordpress.com\/2009\/01\/ugarteche2.jpg\" "\\"ugarteche2\\"")
<\/a>Hay numerosas interpretaciones sobre la crisis financiera as\u00ed llamada mundial y hay pocas lecturas desde un \u00e1ngulo tecnol\u00f3gico. Este texto pretender\u00e1 mostrar a la crisis actual como una crisis de relevo, en t\u00e9rminos de Carlota P\u00e9rez (2004) y por lo tanto en b\u00fasqueda de soluciones integrales radicales en t\u00e9rminos productivos, institucionales, y comerciales. Hay acuerdo entre tirios y troyanos que es la crisis m\u00e1s importante desde 1930 y hay lecturas sobre el colapso del capitalismo, y otras sobre la generalizaci\u00f3n de la crisis en el mundo. Ac\u00e0 se va a auscultar lo que queremos decir por \u201cgeneralizaci\u00f3n\u201d.<\/p>\nLa crisis del capitalismo financiero maduro <\/strong><\/p>\n Como en 1930, 1872 y 1827 hay una crisis del sistema financiero en el pa\u00eds l\u00edder que arrastra el funcionamiento del sistema financiero internacional dependiente de s\u00ed. Esto indica el final de una etapa de financiarizaci\u00f3n a la que se han referido tanto Marx (1977) como Kindleberger (1978 ) en el plano [econ\u00f3mico] y el Presidente Sarkozy en el plano pol\u00edtico. P\u00e9rez asocia la financiarizaci\u00f3n con el momento de despliegue de la nueva tecnolog\u00eda tras una crisis general de productividad cuando la tecnolog\u00eda debe de cambiar. Para comprender las razones de la financiarizaci\u00f3n, es decir, de sacar del manejo financiero de \u201ccaja y bancos\u201d y de los pasivos la rentabilidad de la empresa y no de los m\u00e1rgenes de ganancias sobre los productos vendidos \u2013 de la econom\u00eda real \u2013 es necesario comprender que los cambios tecnol\u00f3gicos son muy costosos tanto para el que introduce la innovaci\u00f3n, que este ciclo tecnol\u00f3gico de la informaci\u00f3n ve como la siguiente innovaci\u00f3n sale al marcado antes que haya recuperado su inversi\u00f3n, como para el que la utiliza. La crisis de sobreproducci\u00f3n<\/strong><\/p>\n La crisis que se est\u00e1 viendo se inici\u00f3 hace m\u00e1s de una d\u00e9cada y fue medianamente controlada hasta que lleg\u00f3 al centro, a la ra\u00edz del problema. Hay un problema de las reglas del juego econ\u00f3micas que han consistido en abrir las econom\u00edas de forma que las trasnacionales incrementaren su rentabilidad a partir de mano de obra barata en pa\u00edses remotos lo que ha requerido la apertura del mercado de capitales, la apertura del mercado de bienes y servicios, y sobre todo, el cierre de los espacios de movilidad de las personas para mantener los salarios bajos. Sobre la generalizaci\u00f3n <\/strong><\/p>\n La crisis es sobre todo de Estados Unidos pero es de la marcha del capitalismo estadounidense bajo las reglas del juego de utilizar la mano de obra barata de alrededor del mundo para beneficiar a las trasnacionales. Lo es tambi\u00e9n del patr\u00f3n de acumulaci\u00f3n basado en el motor a combusti\u00f3n que ha terminado con el planeta como lo conocimos y que si no se modifica ahora terminar\u00e1 con la especia humana. Ambos son elementos generales pero que se definen en el G7. Es tambi\u00e9n una crisis de un orden internacional surgido en los a\u00f1os 70 donde siete pa\u00edses deciden su destino econ\u00f3mico y le imponen a los otros 187 como hacerle para su propio beneficio, arrebatando la libertad de estos 187 gobiernos con el argumento de que saben m\u00e1s. Esta crisis es tambi\u00e9n general porque es evidente que le teor\u00eda econ\u00f3mica ortodoxa evidentemente no la pudo ni prever ni resolver en los t\u00e9rminos del mercado. Ahora ya no pueden decir que saben m\u00e1s y por eso subordinan al resto.<\/p>\n Sobre la crisis global <\/strong><\/p>\n Una crisis se vuelve global cuando hay elementos de contagio y el arrastre de la econom\u00eda mayor en efecto impacta sobre todas las dem\u00e1s muy adversamente. Hist\u00f3ricamente cuando ca\u00edan las bolsas sub\u00edan las tasas de inter\u00e9s a niveles r\u00e9cord y los pa\u00edses deudores suspend\u00edan pagos de deuda. En este proceso se suspend\u00edan los mecanismos de cr\u00e9dito internacionales y los precios de las materias primas se desplomaban. Esto fue cierto en las crisis de 1827, 1872 y 1929. Igualmente es verdad que las bolsas caen durante cuatro a\u00f1os y la econom\u00eda l\u00edder se estanca abajo al cuarto a\u00f1o de ca\u00edda llevando a la restructuraci\u00f3n productiva, institucional y te\u00f3rica que impulsa la consolidaci\u00f3n de la tecnolog\u00eda introducida treinta a\u00f1os antes. O. Ugarteche es investigador titular del Instituto de Investigaciones Econ\u00f3micas de la UNAM (Universidad Aut\u00f3noma de M\u00e9xico), miembro del Sistema de Investigaciones de M\u00e9xico, SEPLA y de Latindad; preside ALAI (Agencia Latino Americana de Informaciones) y coordina el observatorio OBELA.org<\/p>\n \n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" …\u00bbUna crisis se vuelve global cuando hay elementos de contagio y el arrastre de la econom\u00eda mayor en efecto impacta sobre todas las dem\u00e1s muy adversamente. Hist\u00f3ricamente cuando ca\u00edan las bolsas su\u00acb\u00edan las tasas de inter\u00e9s a niveles record y los pa\u00edses deudores suspend\u00edan pagos de deuda. En este proceso se suspend\u00edan los mecanismos de cr\u00e9dito internacionales y los precios de las materias primas se desplomaban. Esto fue cierto en las crisis de 1827, 1872 y 1929. 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\nQuiz\u00e1s el ejemplo m\u00e1s evidente es una empresa que compr\u00f3 computadoras para toda su planta profesional y secretarial que costaban 3,000 USD en 1982 (equivalentes a 6,000 USD en d\u00f3lares del 2006) y que una vez instaladas quedaron obsoletas en un a\u00f1o. Todo el equipo de c\u00f3mputo inicial queda desechado y debe de comenzar nuevamente.
\nEste proceso y otros an\u00e1logos se han dado desde inicios de los a\u00f1os 80 sobre todo durante el periodo de despliegue de la nueva tecnolog\u00eda. La empresa que no realiza la modernizaci\u00f3n queda fuera de la competencia, pero por otro lado, el que la realiza pierde rentabilidad al invertir cantidades sustantivas de dinero en el proceso de modernizaci\u00f3n. La \u00fanica alternativa es hacer un manejo de la liquidez \u201ccreativo\u201d y un manejo de los pasivos, \u201cagresivo\u201d. Eso explica que la financiarizaci\u00f3n comenzara junto con el cambio tecnol\u00f3gico en los primeros a\u00f1os 70 del siglo pasado y que se fuera acentuando hasta llegar al paroxismo a fines de la d\u00e9cada de los a\u00f1os 90 cuando la b\u00fasqueda de innovaciones se extrem\u00f3.<\/p>\n
\nLa liberaci\u00f3n del mercado de capitales acompa\u00f1ada de la privatizaci\u00f3n de las empresas p\u00fablicas permiti\u00f3 la expansi\u00f3n del capital trasnacional que compr\u00f3 tanto bienes p\u00fablicos globales como agua y aire (bosques) como servicios p\u00fablicos en general, electricidad, telefon\u00eda, banca, etc. Lo parad\u00f3jico es que al funcionar de este modo y estar hecha dicha teor\u00eda econ\u00f3mica, y sus instituciones, con esa finalidad, el incremento del gasto p\u00fablico estadounidense generado por el gobierno de los Estados Unidos desde enero del 2001, para salir de la recesi\u00f3n\/depresi\u00f3n con deflaci\u00f3n del 2000-2001 no arrastra su crecimiento.
\nSe ha demostrado que la econom\u00eda de los Estados Unidos es porosa y que los efectos del gasto p\u00fablico del pa\u00eds del norte en la primera d\u00e9cada del siglo XXI se ven en el crecimiento del d\u00e9ficit externo habiendo llevado a la devaluaci\u00f3n de su moneda. De este modo, la invasi\u00f3n a Irak se reflej\u00f3 en un alza en los precios de los commodities al mismo tiempo que en un auge de las bolsas pero en lugar de beneficiar a la econom\u00eda de Estados Unidos en su conjunto gener\u00f3 un d\u00e9ficit externo solo imaginable en una econom\u00eda que imprime el dinero internacional. Los beneficiarios de esa guerra tuvieron en los Estados Unidos nombre propio: Carlyle, Bechtel, los Bush, Cheney, Rumsfeldt y ahora el General MacAfee. El problema es que las guerras ya no arrastran a la econom\u00eda que las genera. Es m\u00e1s, lo que es bueno para las empresas que hacen la guerra ya
\nno es bueno para los Estados Unidos en la presente circunstancia. S\u00ed lo ha sido para un selecto n\u00famero de personas del entorno neoconservador y para la banca de inversi\u00f3n mientras dur\u00f3 la burbuja. Luego quebr\u00f3 y es rescatada desde el Tesoro por el ex presidente de Goldman Sachs. It\u2019s business, not economics.<\/p>\n
\nEn econom\u00edas lideradas por las exportaciones con un \u00fanico mercado grande esto ten\u00eda un efecto letal. El gran cambio es que ya no hay una econom\u00eda l\u00edder que arrastra toda la econom\u00eda global, aunque los periodistas del Wall St Journal insistan en la crisis global y peor en un mundo Estados Unidos-c\u00e9ntrico. No se resignan a que es una crisis de Estados Unidos contagiada a algunos m\u00e1s que a otros. Esto ocurri\u00f3 en la medida que Asia tom\u00f3 impulso liderado por China, Sudam\u00e9rica tom\u00f3 impulso liderado por Brasil\/Argentina, medio oriente lo tom\u00f3 por los Emiratos, Eurasia lo tom\u00f3 liderado por Rusia y \u00c1frica liderado por la China y Sud\u00e1frica y que el comercio entre todos ellos es una parte importante del comercio mundial de ellos. Si bien el grueso del comercio es intra G7, para el
\nresto del mundo el G7 es la mitad del comercio y los circuitos intraregionales est\u00e1n fortalecidos. Hoy est\u00e1n muy severamente impactados los del G7 que comercian y cruzan instrumentos financieros entre s\u00ed, as\u00ed como M\u00e9xico y Centroam\u00e9rica por sus grados de interpenetraci\u00f3n con el vecino del norte.
\nEn el plano financiero est\u00e1n m\u00e1s severamente impactados los que trabajaron en el mercado de derivados aunque todas las bolsas de valores del mundo se cayeron de forma sincronizada. La ca\u00edda de las bolsas no significa lo mismo para todas las econom\u00edas por el peso diferenciado de \u00e9stas en la econom\u00eda. El efecto sobre los sistemas privados de pensiones ser\u00e1 parecido para todos aunque en algunos pa\u00edses el sistema privado cubra a una parte \u00ednfima de la fuerza de trabajo y en otros a porciones mayores.
\nEl FMI dice que el mundo contin\u00faa afectado por el impacto de la crisis financiera y por los precios vol\u00e1tiles de las materias primas. La perspectiva, dicen, es una reducci\u00f3n de la actividad econ\u00f3mica global a niveles igual de bajos que en la recesi\u00f3n del 2001. Considerando que Am\u00e9rica Latina casi no tuvo crecimiento durante los veinte a\u00f1os desde 1982, ahora parece haber mayor crecimiento que entonces. Igualmente Asia contin\u00faa con tasas de crecimiento muy altas aunque levemente reducidas de niveles r\u00e9cord, Rusia sigue su curso y aunque se pronostica cat\u00e1strofes en el precio del crudo la realidad es que la burbuja petrolera a 150 d\u00f3lares barril fue reventada por el propio Paulson y los precios tender\u00e1n a estabilizarse en el nivel real de la demanda internacional entre 50 y 100 d\u00f3lares barril y no menos que eso.
\nEn conclusi\u00f3n, en este contexto se abre el espacio para el fortalecimiento de los sistemas intraregionales de comercio y finanzas, para la reorganizaci\u00f3n del sistema financiero internacional d\u00e1ndole nuevos roles al FMI y al Banco Mundial que necesariamente deber\u00e1n tener una estructura representativa de los acreedores del mundo actual y sobre todo, es el momento de pensar una teor\u00eda econ\u00f3mica contra-c\u00edclica que privilegie el mercado interno, acompa\u00f1ado del externo, que imagine sistemas productivos que conserven el medio ambiente y sistemas distributivos que incorporen a todos y todas.<\/p>\n
\nBibliograf\u00eda
\nFondo Monetario Internacional. 2008. Regional Economic Outlook, Western Hemisphere: Grappling with the Global Financial Crisis, Washington D.C.
\nKindleberger, C. P. 1978. Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises, John Wiley & Sons, New York.
\n<\/span>Marx, Karl, El Capital, Siglo XXI, M\u00e9xico, 1977, Tomo III, cap. 24
\nP\u00e9rez, C. 2004. Revoluciones tecnol\u00f3gicas y capital financiero. La din\u00e1mica de las grandes burbujas financieras y las \u00e9pocas de bonanza. Siglo XXI, M\u00e9xico.<\/p>\n